أطروحة (ماجستير)-جامعة القاهرة، 2023.

ببليوجرافيا: أوراق 123-144.

هدفت هذه الدراسة إلى فحص أثر هيكل الملكية على التحفظ المحاسبي وانعكاس ذلك على مخاطر انهيار أسعار الأسهم في البيئة المصرية. ولتحقيق هدف الدراسة فقد استخدم الباحث عينة مكونة من ١٠٧ شركة غير مالية من الشركات المدرجة في البورصة المصرية بإجمالي ٨٥٦ ملاحظة سنوية خلال الفترة من ٢٠١٣ إلى ٢٠٢٠م. اعتمدت الدراسة على أربعة أنواع لهيكل الملكية، وهي: نسبة تركز الملكية، نسبة الملكية الإدارية، نسبة الملكية المؤسسية، ونسبة الملكية الأجنبية، وتم قياس التحفظ المحاسبي باستخدام نموذج الاستجابة غير المتماثلة للأرباح تجاه الأخبار الجيدة والأخبار السيئة Asymmetric Timelines (AT) المقترح من جانب (Basu, 1997)، وتم قياس مخاطر انهيار أسعار الأسهم باستخدام مقياس معامل الالتواء السالب للعوائد غير العادية الأسبوعية The Negative Coefficient of Skewness.
أوضحت النتائج الآتي: أولًا: توجد علاقة إيجابية بين التحفظ المحاسبي المشروط ومخاطر انهيار أسعار الأسهم. ثانيًا: لا توجد علاقة بين تركز الملكية والتحفظ المحاسبي المشروط، ولكن توجد علاقة إيجابية بين تركز الملكية ومخاطر انهيار أسعار الأسهم، غيرَ أن التحفظ المحاسبي المشروط لا يلعب دورًا وسيطًا في هذه العلاقة. ثالثًا: توجد علاقة سلبية بين الملكية الإدارية والتحفظ المحاسبي المشروط، ولا توجد علاقة بين الملكية الإدارية ومخاطر انهيار أسعار الأسهم؛ ولكن توجد علاقة غير مباشرة بينهما من خلال التحفظ المحاسبي كمتغير وسيط. رابعًا: توجد علاقة إيجابية بين الملكية المؤسسية والتحفظ المحاسبي، كما توجد علاقة إيجابية -كذلك- بين الملكية المؤسسية ومخاطر انهيار أسعار الأسهم، بالإضافة إلى ذلك توجد علاقة إيجابية غير مباشرة بينهما من خلال التحفظ المحاسبي كمتغير وسيط. أخيرًا: لا توجد علاقة بين الملكية الأجنبية وكلٍّ من: التحفظ المحاسبي المشروط ومخاطر انهيار أسعار الأسهم.

This study aimed at examining the effect of ownership structure on accounting conservatism and its reflection on stock price crash risk in Egypt. To achieve the objectives of this study, the researcher used 107 non-financial companies listed on the Egyptian Stock Exchange and 856 firm-year observations as a sample during the period 2013-2020. Study depended on four type of ownership structure: ownership concentration, managerial ownership, institutional ownership, and foreign ownership. Accounting conservatism was measured by the Asymmetric Timelines (AT) model proposed by (Basu, 1997), and stock price crash risk was measured by using The Negative Coefficient of Skewness.
The results show that: First, there is a positive relationship between conditional accounting conservatism and stock price crash risk. Second, there is no relationship between ownership concentration and conditional accounting conservatism. However, there is a direct positive relationship between ownership concentration stock price crash risk, and conditional accounting conservatism does not play any mediating role in this relationship. Third, there is a negative relationship between managerial ownership and conditional accounting conservatism. Also, there is no direct relationship between managerial ownership and stock price crash risk. However, there is an indirect negative relationship between them through conditional accounting conservatism as a mediating variable. Fourth, there is a positive relationship between institutional ownership and conditional accounting conservatism. Also, there is a direct positive relationship between institutional ownership and stock price crash risk. as well, there is an indirect positive relationship between them through conditional accounting conservatism as a mediating variable. Finally, there is no relationship between foreign ownership and each of conditional accounting conservatism and stock price crash risk.

صدر أيضًا كقرص مدمج.

النص بالعربية والملخص باللغة الإنجليزية والعربية.