Thesis (M.Sc.)-Cairo University, 2023.

Bibliography: pages 91-101.

Stock markets are essential for the improvement of economies all over the
world, since the success of the stock market helps enhance the economy.
Thus, governments are always searching for ways to improve the efficiency
of stock markets. There are some indicators to judge the efficiency of the
stock market, one of these is stock price volatility. Many studies were
interested in stock price volatility; its definition, measurement, and
determinants. These determinants include disclosure smoothing and
information overload. The research questions are; 1) What is the impact of
disclosure smoothing on information overload? 2) What is the impact of
information overload on stock price volatility? 3) What is the direct impact
of disclosure smoothing on stock price volatility? .4) What is the indirect
impact of disclosure smoothing on stock price volatility through information
overload as mediator? Then the objectives are 1) Examining the impact of
disclosure smoothing on information overload. 2) Examining the impact of
information overload on stock price volatility. 3) Examining the direct
impact of disclosure smoothing on stock price. 4) Examining the indirect
impact of disclosure smoothing on stock price. The findings of the research
show: First, there is a significant positive impact of disclosure smoothing on
information overload, but disclosure frequency has no impact of information
overload. Secondly, there is a significant positive impact of information
overload on stock price volatility. Thirdly, there is no significant direct
impact of disclosure smoothing on stock price volatility, but disclosure
frequency has a significant direct impact on stock price volatility. Lastly,
disclosure smoothing has a significant negative indirect impact on stock
price volatility through information overload as mediator while information
overload is not a mediator on the relationship between disclosure frequency
and stock price volatility

تعتبر أسواق الأسهم أساسية لتحسين الاقتصاد في جميع أنحاء العالم، بما إن نجاح سوق الأوراق المالية يساعد على تعزيز الاقتصاد. وعلى هذا فإن الحكومات تبحث دوما عن سبل لتحسين كفاءة أسواق الأسهم. هناك بعض المؤشرات للحكم على كفاءة سوق الأسهم، واحدة منهم هي تقلبات أسعار الأسهم. العديد من الدراسات اهتمت بتقلب أسعار الأسهم، وتعريفها، وقياسها، ومحدداتها. وتشمل هذه المحددات تناغم الإفصاحات والحمل الزائد للمعلومات. أسئلة الدراسة هي: 1) ما هو تأثير تناغم الافصاحات علي الحمل الزائد للمعلومات ؟. 2) ما هو تأثير الحمل الزائد للمعلومات على تقلب أسعار الأسهم؟. 3) ما هو الأثر المباشر لتناغم الافصاحات على تقلب أسعار الأسهم ؟. 4) ما هو الأثر غير المباشر لتناغم الإفصاحات على تقلب أسعار الأسهم من خلال الحمل الزائد للمعلومات كوسيط؟. حيث تمثلت أهداف الدراسة في 1) دراسة تأثير تناغم الإفصاحات علي الحمل الزائد للمعلومات. 2) دراسة الحمل الزائد للمعلومات على تقلب أسعار الأسهم. 3) دراسة الأثر المباشر لتناغم الإفصاحات على تقلب أسعار الأسهم. 4) دراسة الأثر غير المباشر لتناغم الإفصاحات على تقلب أسعار الأسهم. وقد توصلت الدراسة إلى عدد من النتائج؛ وهي تتمثل في: أولاً، هناك نتيجة إيجابية معنوية لتناغم الإفصاحات علي الحمل الزائد للمعلومات ، ولكن تردد الإفصاحات لا يؤثر على حمل المعلومات الزائد. ثانياً، هناك التأثير الإيجابي معنوي للحمل الزائد للمعلومات على تقلب أسعار الأسهم. ثالثاً، لا يوجد أثر مباشر معنوي لتناغم الإفصاحات على تقلب أسعار الأسهم ، ولكن تردد الإفصاحات يأثر بشكل مباشر علي تقلب أسعار الأسهم. وأخيرا، فإن تناغم الإفصاحات له تأثير سلبي غير المباشر على تقلب أسعار الأسهم من خلال الحمل الزائد للمعلومات كوسيط في حين أن التحميل الزائد للمعلومات ليس وسيطاً على العلاقة بين تردد الإفصاحات وتقلب أسعار الأسهم

Issued also as CD

Text in English and abstract in Arabic & English.