Examining the impact of diversification strategies and prudential capital on the association between interest rate and bank performance / by Rana Amr Mohamed Ahmed Shahin ; Supervised by Dr. Helmi Ibrahim Sallam ,Dr. Manal Abdel Azeem Khalil.

Thesis (Ph.D)-Cairo University, 2023.

Bibliography: pages 117-146.

The low interest rates of banks in many countries triggered diverse views concerning their implications on bank performance. This created challenges for bank regulators, managers and academics. The study examines the impact of interest rate on bank performance in terms of profitability and risk and contributes to the literature by examining the impact of diversification strategies and prudential capital on the association between interest rate and bank performance.
The study uses the Generalized Method of Moments (GMM) for a sample of 22 banks operating in Egypt over the 2010-2021 period. The findings show that when interest rates are lowered, banks experience a weakening of profitability and adopt risky positions, consistent with the “risk-taking” channel that endangers financial stability. Moreover, the findings reveal that banks in Egypt can gain benefits from diversification strategies and prudential capital in the form of increased profitability and reduced risk exposures.
Interestingly, banks pursuing more diversification strategies and maintaining larger prudential capital ratios experience an increase in profitability and a decrease in risk exposures when interest rates reach a low level. Hence, this study triggers diversification strategies and prudential capital awareness. In brief, the findings suggest that banks are obliged to undertake a set of corrective actions under low interest rates, including the following: diversifying their business areas, or prudential capital addition. Overall, the outcomes of this study are relevant for similar emerging countries that seek to increase profits and reduce risk exposures in an environment of low interest rates.
The findings confirm that banks with larger assets size have the ability to attain higher profit ratios. In addition, less efficient banks are less profitable. The findings of this study hence underline the importance of managing banks’ expenses as a prerequisite for improving profitability. Importantly, the findings highlight the Central Bank of Egypt’s important role in maintaining financial stability and its unique ability to attenuate bank risk exposures during crises by means of intensive regulatory scrutiny. Overall, the findings are robust to the use of alternative proxies of bank profitability and risk.
The study starts with a brief introduction to the research problem, problem statement, research objectives, research hypotheses, research methodology, research contribution and limitations. The study is composed of three themed chapters. The first chapter is concerned with the theoretical dimensions of the research variables namely Interest Rate, Diversification Strategies and Prudential Capital. The second chapter reviews the literature and develops the research hypotheses. Three main groups are addressed in the literature review: the association between interest rate and bank performance, the association between diversification strategies and bank performance and the association between prudential capital and bank performance.
The third chapter shows the methodology undertaken in the study and data analysis. Research methodology proceeds as follows: the sample period, data collection, sample selection, variables measurements and research models. The data analysis and hypotheses testing section begins by describing data and testing diagnostic statistical assumptions and then estimating the GMM regression models. After data analysis and hypotheses testing, the study goes on to a discussion of the research findings. The remaining part summarizes the structure of the study, discusses the research conclusions and implications and suggests areas for further work in the future.

أثارت أسعار الفائدة المنخفضة للبنوك في العديد من البلدان وجهات نظر متعددة فيما يتعلق بآثارها على الأداء المصرفي، مما خلق تحديات لمنظمي السياسات المصرفية ومديري البنوك والأكاديميين. تبحث الدراسة أثر سعر الفائدة على الأداء المصرفي من حيث الربحية والمخاطر، كما تثري الدراسات السابقة من خلال دراسة أثر استراتيجيات التنوع ورأس المال الاحترازي على العلاقة بين سعر الفائدة والأداء المصرفي.
تستخدم الدراسة طريقة العزوم المعممة " the Generalized Method of Moments (GMM) " لعينة مكونة من ٢٢ بنكاً عاملاً في جمهورية مصر العربية، خلال الفترة الزمنية من عام ٢٠١٠ إلى عام ٢٠٢١. تظهر النتائج أن إنخفاض أسعار الفائدة يؤدي إلى ضعف ربحية البنوك، مما يجعلها تتبنى مواقف محفوفة بالمخاطر بما يتفق مع "المخاطرة" the risk taking channel ، والتي تهدد الإستقرار المالي. علاوة على ذلك، تشير النتائج إلى أن البنوك المصرية يمكنها الإستفادة من استراتيجيات التنوع ورأس المال الإحترازي في شكل زيادة الربحية وتقليل التعرض للمخاطر.
ومن المثير للإهتمام، أن البنوك التي تتبع العديد من استراتيجيات التنوع والتى تحافظ على نسب أكبر من رأس المال الإحترازي تكون أكثر ربحية وأقل عرضة للمخاطر عند إنخفاض أسعار الفائدة. ولذلك تسلط الدراسة الضوء على استراتيجيات التنوع ورأس المال الإحترازي. تشير النتائج إلى أن البنوك ملزمة باتخاذ مجموعة من الإجراءات التصحيحية عند انخفاض أسعار الفائدة؛ منها تنويع مجالات أعمالها، أو زيادة رأس المال الاحترازي. تعتبر النتائج صالحة أيضاً للدول الناشئة المماثلة التي تسعى إلى زيادة الأرباح وتقليل التعرض للمخاطر عند إنخفاض أسعار الفائدة.
تؤكد النتائج أن البنوك ذات الأصول الكبيرة لديها القدرة على تحقيق نسب ربحية أعلى وأن البنوك الأقل كفاءة هي الأقل ربحية، كما تؤكد على أهمية إدارة مصروفات البنوك كشرط أساسي لتحسين الربحية. بالإضافة إلى ذلك، تشير النتائج إلى أهمية دور البنك المركزي المصري في الحفاظ على الاستقرار المالي والقدرة على الحد من تعرض البنوك للمخاطر أثناء الأزمات عن طريق التدقيق التنظيمي المكثف. كما وظفت الدراسة عدة مقاييس لربحية ومخاطر البنوك دعمت نتائج الدراسة الحالية.

7تبدأ الدراسة بمقدمة تتناول تحديد مشكلة البحث وتوضيح أهدافه وفرضياته ومنهجيته وإبراز المساهمة العلمية للبحث وحدوده. تتكون الدراسة من ثلاثة فصول؛ يستعرض الفصل الأول المتغيرات البحثية وهي: سعر الفائدة، استراتيجيات التنوع، ورأس المال الإحترازي. بينما يستعرض الفصل الثاني الدراسات السابقة مقسمة إلى ثلاث مجموعات رئيسية هي: العلاقة بين سعر الفائدة والأداء المصرفي، العلاقة بين استراتيجيات التنوع والأداء المصرفي، العلاقة بين رأس المال الإحترازي والأداء المصرفي. بالإضافة إلى توضيح فرضيات البحث.
يعرض الفصل الثالث منهجية البحث والتي تشمل: الفترة الزمنية لعينة الدراسة، جمع البيانات، اختيار العينة، كيفية قياس المتغيرات البحثية، ونماذج البحث. ثم يستعرض الفصل طرق تحليل البيانات واختبار فرضيات البحث. بالإضافة إلى مناقشة نتائج البحث. وتختتم الدراسة بعرض ملخص لما تم تناوله، بالإضافة إلى أهم الاستنتاجات وآثارها ومقترحات الأبحاث مستقبلية

Issues also as CD.

Text in English and abstract in Arabic & English.