Thesis (Ph.D)-Cairo University, 2023.

Bibliography: pages 136-143.

Purpose: The Insurer's solvency margin requirement is one of insurance regulators' most important legal monitoring needs. It reflects the Insurer's financial strength and capital adequacy for insurers. Thus, this study investigates the most important factors that primarily affect the solvency margin of Egyptian insurance companies by analyzing various dynamics that influence the solvency margin. Design/Methodology/Approach – The study period is from 2012 to 2021. The sample covered 30 insurance companies (17 non-life and 13 life insurers) selected from 39 insurers currently working in Egypt as a total population. Data was collected from the annual financial statements of Egyptian insurance companies. The Insurer's solvency margin ratio has been deployed to represent the dependent variable. The analysis focused on eight independent variables; ROA is a profitability ratio, asset size, premium growth, liquidity ratio, investment ratio, uncollected premium ratio, reinsurance ratio, and shareholders to policyholder's equity ratio. Dynamic panel data is applied where descriptive statistics analysis, Pearson correlation matrix, and diagnostic econometric tests are used alongside a GMM regression model. Findings – The results showed a significant impact for companies-specific explanatory variables named: asset size, investment ratio, liquidity, and the ratio of shareholder's equity to policyholder's equity on the solvency margin ratio as a dependent variable and. The study provides recommendations for Egyptian insurance companies and regulators. Several Egyptian insurance companies should increase their capitalization base and develop risk management functions to increase their underwriting capacity. Furthermore, the regulator could improve the capitalization requirement from a simple approach to a risk-based capital approach to recognize the different aspects of risks. Limitations/ Implications – In light of the prevailing issue of data availability constraints; the study conducted only on the Egyptian insurance companies and not extending to a larger region. Furthermore, the study variables focused on the companies-specific explanatory variables without the macro economic variables. Moreover, the research conducted on all insurance companies (public and private insurance companies) which raise a problem of data non normality .The gaps in data between minimum and maximum for some variables due to the large size of public insurance companies (Misr insurance and Misr life insurance companies). Both insurance companies have a significant market share in their assets, premiums, policyholder, and shareholder's equity.

غرض الدراسة :- تعد متطلبات هامش الملاءة المالية لشركة التأمين واحدة من أهم المتطلبات الرقابية التي تهتم بها كافة الجهات الرقابية، حيث تعكس القوة المالية لشركة التأمين وكذا كفاية رأس مال شركات التأمين. وبناء علي ذلك فإن تلك الدراسة تهتم بتحديد ودراسة أهم العوامل التي تؤثر بشكل أساسي على هامش الملاءة المالية لشركات التأمين المصرية. منهجية الدراسة :- حددت الدراسة فترة زمنية من 2012 إلى 2021 كما إشتملت عينة الدراسة عدد 30 شركة تأمين (17 شركة تأمينات ممتلكات ومسئوليات و13 شركة تأمينات على الأشخاص) تم اختيارها من بين 39 شركة تأمين تعمل حاليا في مصر. كما تم جمع البيانات المستخدمة في التحليل الإحصائي من البيانات المالية السنوية لشركات التأمين المصرية. حيث تم تحديد نسبة هامش الملاءة المالية لشركة التأمين ليمثل المتغير التابع، في حين تم تحديد ثمانية متغيرات مستقلة تتضمن: معدل العائد علي الأصول كمقياس للربحية ، حجم الأصول ، نمو الأقساط، نسبة السيولة، نسبة الاستثمار،ونسبة الأقساط غير المحصلة لإجمالي الأقساط ، نسبة إعادة التأمين، ونسبة حقوق المساهمين لحقوق حملة الوثائق. تم استخدام التحليل الإحصائي الوصفي ومصفوفة ارتباط بيرسون واختبارات الاقتصاد القياسي جنبا إلى جنب مع نموذج الانحدار GMM. وقد توصلت الدراسة إلى وجود تأثير معنوي لحجم الأصول، نسبة الاستثمار، السيولة، ونسبة حقوق المساهمين إلى حقوق حملة الوثائق علي مؤشر هامش الملاءة كمتغير تابع.

وقد قدمت الدراسة توصيات لشركات التأمين المصرية والجهات الرقابية ، حيث ركزت توصيات الدراسة علي أهمية قيام العديد من شركات التأمين المصرية بزيادة قاعدتها الرأسمالية مع أهمية تطوير وظائف إدارات المخاطر من أجل زيادة قدرة وكفاءة الشركات على الاكتتاب في العمليات التأمينية. في حين قدمت الدراسة توصيات للجهة التنظيمية والرقابية علي نشاط التأمين في مصر بأن تقوم بتطوير متطلبات الملاءة المالية من النهج التقليدي لهامش الملاءة المالية إلي نهج المبني علي تقدير رؤوس أموال شركات التأمين علي أساس تقييم المخاطر بغرض التعرف على المخاطر التي تتعرض لها شركات التأمين.
قيود الدراسة : في ضوء البيانات المتاحة فقد أجريت الدراسة على شركات التأمين المصرية فقط ولم تمتد إلى شركات التأمين بالمناطق الأخري ، علاوة على ذلك ، فقد ركزت المتغيرات المستقلة علي تلك المتعلقة بالشركات دون التطرق إلي المتغيرات الخاصة بالاقتصاد الكلي. فضلا عن أن الدراسة المقدمة تم إجراؤها علي بيانات كافة شركات التأمين (العامة والخاصة) والتي نتج عنها مشكلة عدم اتباع تلك البيانات للتوزيع الطبيعي مع وجود فجوات في البيانات الإحصائية بين الحد الأدنى والحد الأقصى لبعض المتغيرات بسبب كبر الحصة السوقية لشركات التأمين العامة (مصر للتأمين ومصر لتأمينات الحياة) في الأصول والأقساط وحقوق حملة الوثائق وحقوق المساهمين.

Issues also as CD.

Text in English and abstract in English.