أطروحة (ماجستير)-جامعة القاهرة، 2022.

ببليوجرافيا: صفحات. 134-143.

تهدف الدراسة إلى اختبار أثر آليات حوكمة الشركات (خصائص مجلس الإدارة-خصائص لجنة المراجعة-هيكل الملكية) على التعثر المالي الذي تم قياسه باستخدام نموذج Altman (1995)(EMS) وُيعد نموذجAltmanمن النماذج العكسية أي كلما زادت درجة (Z”-Score) كلما انخفضت احتمالية التعرض للتعثر المالي والعكس صحيح، تمت الدراسة بالتطبيق على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية، وذلك من خلال جمع البيانات الخاصة بـ (67) شركة مساهمة مدرجة تحت مؤشر EGX100 لمدة خمس سنوات ممتدة من عام 2015–2019م وهو ما يمثل (335) مشاهدة (شركة/سنة)، وتحليلها باستخدام اسلوب تحليل البيانات المقطعية الزمنية (Panel Data Analysis) وأسلوب الانحدار المتعدد(Multiple Regression Model)المطبق من خلال البرنامجالاحصائي(Stata16.1). توصلت الدراسة إلى أن العلاقة بين متغير تنوع الجنسين ومقياس التعثر المالي علاقة ايجابية معنوية، اثبتت الدراسة انه لا يوجد علاقة معنوية بين باقي متغيرات مجلس الادارة المتمثلة (حجم المجلس-ازدواجية الدور-استقلالية المجلس-عدد الاجتماعات) ومقياس التعثر المالي، توصلت الدراسة ايضًا فيما يتعلق بخصائص لجنة المراجعة ان كلًا من (حجم لجنة المراجعة -استقلالية لجنة المراجعة) تربطهم علاقة ايجابية معنوية بمقياس التعثر المالي، في حين لا توجد علاقة معنوية بين عدد اجتماعات اللجنة ومقياس التعثر المالي. توصلت الدراسة الى عدم معنوية العلاقة بين كلًا من (الملكية الإدارية-الملكية المؤسسية-تركز الملكية) ومقياس التعثر المالي، اما فيما يتعلق بخصائص الشركة المستخدمة كمتغيرات رقابية اثبتت الدراسة العلاقة السلبية المعنوية بين الرافعة المالية ومقياس التعثر المالي والعلاقة الايجابية المعنوية بين الربحية ومقياس التعثر المالي، بينما لا توجد علاقة معنوية بين كلًا من (حجم الشركة-عمر الشركة) ومقياس التعثر المالي. توصي الدراسة بضرورة الاهتمامبمدى تطبيق الشركات المصرية لممارسات الحوكمة السليمة، والعمل على تصميم هيكل حوكمة مناسب لكل شركة مبني على قواعد واسسالدليل المصري لحوكمة الشركات.

This study sought to examine the impact of corporate governance (CG) mechanisms on the likelihood of the firm’s financial distress using data from 67 non-financial firms traded on the Egyptian Exchange from 2015 to 2019 which represent 335 observations (Firm/year).
To measure the impact of CG mechanisms on financial distress, the study uses three primary CG aspects, namely Board characteristics, Audit Committee characteristics, and Ownership structure. The Altman Z”-score is used as a financial distress indicator since it reflects financial distress inversely. As the Z-score rises, the likelihood of financial distress declines. The study used Panel data analysis to test the assumptions, and the Statistical Software Stata 16 used to run a multivariate regression model.
Gender Diversity and return on assets have a significant positive relationship with the likelihood of financial distress, while financial leverage has a significant negative relationship with the likelihood of financial distress, the study found a positive relationship between (audit committee number- audit committee independence) and the likelihood of financial distress. While there is no significant relationship between board size, role duality, or the number of board meetings and financial distress, the number of audit committee meetings has been shown to have an insignificant relationship with the likelihood of financial distress. The Study found insignificant impact of ownership structure (Managerial Ownership-Institutional Ownership-Block holding Ownership) on firm’s likelihood of financial distress The current study also found that firm-specific characteristics (firm size- firm age) have an insignificant relationship with the likelihood of financial distress.
The study recommends the need to pay attention to the extent to which Egyptian companies apply sound governance practices, and work to establish an appropriate governance structure based on well-studied rules and principles.

صدر أيضًا كقرص مدمج.

النص بالعربية والملخص بالإنجليزية.