Examining the impact of the effectiveness of internal control systemon firm’s financial health considering the risks of related party transactions : an empirical study /
Hadeer Adel Abd-Elhamid,
Examining the impact of the effectiveness of internal control systemon firm’s financial health considering the risks of related party transactions : an empirical study / دراسة تأثير فعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة فى ضوء مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة دراسة تطبيقية by Hadeer Adel Abd-Elhamid ; Supervised Prof.Dr.Khaled Mohamed Abd-Elmoniem Zaki Labib, Dr. Kholoud Abdel-karim Mahmoud. - 195 Leaves : illustrations ; 30 cm. + CD.
Thesis (Ph.D)-Cairo University, 2025.
Bibliography: pages 175-191.
The main objective of this study is to examine the impact of the Effectiveness of Internal Control System (EICS) on firm’s Financial Health (FH) through risks of Related Party Transactions )RPTs) as a mediating variable. In this study, a sample of 40 Egyptian listed firms is used during the period from 2018 to 2022 with a total of 200 observations. The study employed multiple regression analysis and Structural Equation Modelling (SEM) as statistical techniques to test the study hypotheses. The internal control index is used to measure the EICS. The total amount of RPTs (RPTs_Total), Abnormal RPTs (AB_RPTs), and Discriminatory RPTs (Disc_RPTs) are used to measure the risks of RPTs. The Modified Altman Z-score (Z"-score) and Refined Economic Value Added (REVA) are used to measure the firm’s FH.
The results of the study revealed that the EICS has a significant negative impact on risks of RPTs. Furthermore, it is found that risks of RPTs have a significant negative impact on firm’s FH. Moreover, it is indicated that the EICS has insignificant impact on firm’s FH measured by Z"-score. While, the results revealed that the EICS has a significant positive impact on firm’s FH measured by REVA.
Finally, the empirical findings revealed that there is a significant positive indirect impact of the EICS on firm’s FH measured by Z"-score through risks of RPTs (full mediation)since there is no direct effect of the EICS on Z"-score, indicating that the EICS can only affect the firm’s Z"-score through mitigating the risks associated with RPTs. Additionally, the findings showed that there is a significant positive indirect effect of the EICS on firm’s FH measured by REVA through risks of RPTs (partial mediation)since there is a direct positive effect of the EICS on REVA, indicating that the EICS can directlyand indirectly affect firm’s REVA through mitigating the risks associated with RPTs. Accordingly, the EICS can enhance the firm’s FH through restricting and mitigating the risks of RPTs. الهدف الرئيسي من هذه الدراسة هو اختبار أثر فعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة، من خلال مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة (كمتغير وسيط)، وذلك بالتطبيق على عينة مكونة من ٤۰ شركة من الشركات المصرية المدرجة بالبورصة المصرية خلال الفترة من عام 2018م حتى عام 2022م بإجمالى عدد مشاهدات ۲۰۰ مشاهدة، وذلك بالاعتماد على أسلوبي تحليل الانحدار المتعدد ونمذجة المعادلات الهيكلية (SEM) لاختبار فروض الدراسة. حيثُ تم إستخدام مؤشر الرقابة الداخلية لقياس فعالية نظام الرقابة الداخلية.كما تم الاعتماد على كلٍ من إجمالي المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة،والمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة غير العادية، والمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقةالتمييزيةلقياس مخاطرالمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة. بالإضافة إلى استخدام نموذج Altman Z- score المُعدل والقيمة الاقتصادية المضافة المُعدلة لقياس الصحة المالية للشركة.
وقد أوضحت نتائج التحليل الإحصائى وجود تأثير سلبي معنوي لفعالية نظام الرقابة الداخلية على مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة. بالإضافة إلى وجود تأثير سلبي معنوى لمخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة على الصحة المالية للشركة. كما أظهرت النتائج عدم وجود تأثير معنوى لفعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة (مُقاسة بنموذج Altman Z-score المُعدل)، فى حين تبين أن فعالية نظام الرقابة الداخلية لها تأثير إيجابى معنوى على الصحة المالية للشركة (مُقاسة بالقيمة الإقتصادية المضافة المُعدلة).
وأخيرًا، فقد أظهرت النتائج وجود تأثير إيجابي معنوى غير مباشر لفعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة (مُقاسة بنموذج Altman Z-score المُعدل) من خلال مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة (وساطة كلية)؛ وهذا يعني عدم وجود تأثير مباشر لفعالية نظام الرقابة الداخلية على نموذج Altman Z-score المُعدل؛ حيثُ أن فعالية نظام الرقابة الداخلية لا يُمكن أن تؤثر على نموذج Altman Z-score المُعدل إلا من خلال الحد من المخاطر المرتبطة بالمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة. كما أظهرت النتائج وجود تأثير إيجابي معنوى غير مباشر لفعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة (مُقاسة بالقيمة الإقتصادية المضافة المُعدلة) من خلال مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة (وساطة جزئية)؛ نظرًا لوجود تأثير إيجابي مباشر لفعالية نظام الرقابة الداخلية على القيمة الإقتصادية المضافة المُعدلة؛ مما يشير إلى أن فعالية نظام الرقابة الداخلية يُمكن أن تؤثر بشكل مباشر وغير مباشرعلى القيمة الإقتصادية المضافة المُعدلة للشركة من خلال الحد من المخاطر المرتبطة بالمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة. ومن ثم، فإن فعالية نظام الرقابة الداخلية يُمكن أن تعزز من الصحة المالية للشركة من خلال الحد من المخاطرمع المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة.
Text in English and abstract in Arabic & English.
Accounting
المحاسبة
Effectiveness of Internal Control System Risks of Related Party Transactions Financial Health
657
Examining the impact of the effectiveness of internal control systemon firm’s financial health considering the risks of related party transactions : an empirical study / دراسة تأثير فعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة فى ضوء مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة دراسة تطبيقية by Hadeer Adel Abd-Elhamid ; Supervised Prof.Dr.Khaled Mohamed Abd-Elmoniem Zaki Labib, Dr. Kholoud Abdel-karim Mahmoud. - 195 Leaves : illustrations ; 30 cm. + CD.
Thesis (Ph.D)-Cairo University, 2025.
Bibliography: pages 175-191.
The main objective of this study is to examine the impact of the Effectiveness of Internal Control System (EICS) on firm’s Financial Health (FH) through risks of Related Party Transactions )RPTs) as a mediating variable. In this study, a sample of 40 Egyptian listed firms is used during the period from 2018 to 2022 with a total of 200 observations. The study employed multiple regression analysis and Structural Equation Modelling (SEM) as statistical techniques to test the study hypotheses. The internal control index is used to measure the EICS. The total amount of RPTs (RPTs_Total), Abnormal RPTs (AB_RPTs), and Discriminatory RPTs (Disc_RPTs) are used to measure the risks of RPTs. The Modified Altman Z-score (Z"-score) and Refined Economic Value Added (REVA) are used to measure the firm’s FH.
The results of the study revealed that the EICS has a significant negative impact on risks of RPTs. Furthermore, it is found that risks of RPTs have a significant negative impact on firm’s FH. Moreover, it is indicated that the EICS has insignificant impact on firm’s FH measured by Z"-score. While, the results revealed that the EICS has a significant positive impact on firm’s FH measured by REVA.
Finally, the empirical findings revealed that there is a significant positive indirect impact of the EICS on firm’s FH measured by Z"-score through risks of RPTs (full mediation)since there is no direct effect of the EICS on Z"-score, indicating that the EICS can only affect the firm’s Z"-score through mitigating the risks associated with RPTs. Additionally, the findings showed that there is a significant positive indirect effect of the EICS on firm’s FH measured by REVA through risks of RPTs (partial mediation)since there is a direct positive effect of the EICS on REVA, indicating that the EICS can directlyand indirectly affect firm’s REVA through mitigating the risks associated with RPTs. Accordingly, the EICS can enhance the firm’s FH through restricting and mitigating the risks of RPTs. الهدف الرئيسي من هذه الدراسة هو اختبار أثر فعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة، من خلال مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة (كمتغير وسيط)، وذلك بالتطبيق على عينة مكونة من ٤۰ شركة من الشركات المصرية المدرجة بالبورصة المصرية خلال الفترة من عام 2018م حتى عام 2022م بإجمالى عدد مشاهدات ۲۰۰ مشاهدة، وذلك بالاعتماد على أسلوبي تحليل الانحدار المتعدد ونمذجة المعادلات الهيكلية (SEM) لاختبار فروض الدراسة. حيثُ تم إستخدام مؤشر الرقابة الداخلية لقياس فعالية نظام الرقابة الداخلية.كما تم الاعتماد على كلٍ من إجمالي المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة،والمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة غير العادية، والمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقةالتمييزيةلقياس مخاطرالمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة. بالإضافة إلى استخدام نموذج Altman Z- score المُعدل والقيمة الاقتصادية المضافة المُعدلة لقياس الصحة المالية للشركة.
وقد أوضحت نتائج التحليل الإحصائى وجود تأثير سلبي معنوي لفعالية نظام الرقابة الداخلية على مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة. بالإضافة إلى وجود تأثير سلبي معنوى لمخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة على الصحة المالية للشركة. كما أظهرت النتائج عدم وجود تأثير معنوى لفعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة (مُقاسة بنموذج Altman Z-score المُعدل)، فى حين تبين أن فعالية نظام الرقابة الداخلية لها تأثير إيجابى معنوى على الصحة المالية للشركة (مُقاسة بالقيمة الإقتصادية المضافة المُعدلة).
وأخيرًا، فقد أظهرت النتائج وجود تأثير إيجابي معنوى غير مباشر لفعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة (مُقاسة بنموذج Altman Z-score المُعدل) من خلال مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة (وساطة كلية)؛ وهذا يعني عدم وجود تأثير مباشر لفعالية نظام الرقابة الداخلية على نموذج Altman Z-score المُعدل؛ حيثُ أن فعالية نظام الرقابة الداخلية لا يُمكن أن تؤثر على نموذج Altman Z-score المُعدل إلا من خلال الحد من المخاطر المرتبطة بالمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة. كما أظهرت النتائج وجود تأثير إيجابي معنوى غير مباشر لفعالية نظام الرقابة الداخلية على الصحة المالية للشركة (مُقاسة بالقيمة الإقتصادية المضافة المُعدلة) من خلال مخاطر المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة (وساطة جزئية)؛ نظرًا لوجود تأثير إيجابي مباشر لفعالية نظام الرقابة الداخلية على القيمة الإقتصادية المضافة المُعدلة؛ مما يشير إلى أن فعالية نظام الرقابة الداخلية يُمكن أن تؤثر بشكل مباشر وغير مباشرعلى القيمة الإقتصادية المضافة المُعدلة للشركة من خلال الحد من المخاطر المرتبطة بالمعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة. ومن ثم، فإن فعالية نظام الرقابة الداخلية يُمكن أن تعزز من الصحة المالية للشركة من خلال الحد من المخاطرمع المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة.
Text in English and abstract in Arabic & English.
Accounting
المحاسبة
Effectiveness of Internal Control System Risks of Related Party Transactions Financial Health
657