أثر الإفصاح عن المخاطرعلى قيمة ومستوى الإحتفاظ بالنقدية وانعكاس ذلك على كفاءة الإستثمار للمنشأة : دراسة تطبيقية /
،عمرو إبراهيم صالح عبد الفتاح
أثر الإفصاح عن المخاطرعلى قيمة ومستوى الإحتفاظ بالنقدية وانعكاس ذلك على كفاءة الإستثمار للمنشأة : دراسة تطبيقية / The effect of risk disclosure on the value and level of cash holdings and its reflection on corporate investement efficiency : An applied study / إعداد عمرو إبراهيم صالح عبد الفتاح؛ إشراف أ. د / مدحت عبد الرشيد سالم. - 198 صفحة : إيضاحيات ؛ 30 سم. + CD.
أطروحة (دكتوراه)-جامعة القاهرة، 2025.
ببليوجرافيا: صفحات 175-186.
هدفت هذه الدراسة إلى اختبار أثر الإفصاح عن المخاطر على قيمة ومستوى الإحتفاظ بالنقدية وانعكاس ذلك على كفاءة الإستثمار للمنشأة، وقد اعتمدت الدراسة على عينة مكونة من 66 شركة من الشركات المدرجة في البورصة المصرية، خلال الفترة من عام 2017 إلى عام 2021، بإجمالي عدد مشاهدات 330 مشاهدة. وقد تم تحليل البيانات بالاعتماد على اختباري الانحدار الخطي المتعدد بطريقة المربعات الصغرى (OLS)، وتحليل المسارات Path Analysis.
أوضحت نتائج التحليل الإحصائي ما يلي: عدم وجود تأثير معنوي للإفصاح عن المخاطر على قيمة (منفعة) الإحتفاظ بالنقدية، أى على العلاقة بين معدل التغير فى الإحتفاظ بالنقدية ومعدل العوائد غير العادية لأسهم الشركات، بالإضافة إلى وجود علاقة عكسية بين الإفصاح عن المخاطر ومستوى الإحتفاظ بالنقدية، كذلك أظهرت النتائج وجود علاقة عكسية بين الإفصاح عن المخاطر ومؤشر عدم كفاءة الإستثمار، أى أن الإفصاح عن المخاطر يساعد على تحسين كفاءة الإستثمار للمنشأة، كما أشارت النتائج إلى وجود علاقة معنوية طردية بين مستوى الإحتفاظ بالنقدية ومؤشر عدم كفاءة الاستثمار، أخيرًا فقد أظهرت النتائج وجود علاقة عكسية معنوية للإفصاح عن المخاطر على مؤشر عدم كفاءة الاستثمار من خلال مستوى الإحتفاظ بالنقدية كمتغير وسيط.هذا، وقد اتفقت النتائج مع نظريات الوكالة والإشارة والحاجة لرأس المال فى تفسير دوافع وأثار الإفصاح عن المخاطر، ومع نظريات المفاضلة الساكنة والوكالة والتدفقات النقدية الحرة فى تفسير دوافع ونتائج الإحتفاظ بالنقدية. This study aims to examine the effect of Risk disclosure on the value and level of cash holdings and its reflection on corporate Investment efficiency. To achieve this objective, an empirical study is conducted using a sample of (66) non-financial companies listed in the Egyptian Stock Market, with a total of (330) observations during the period from 2017 to 2021. The data is analyzed based on OLS regression and path analysis. The results indicates that: (1) There is no significant effect of risk disclosure on the value (benefit) of cash holding, that is, on the relationship between the change in cash holdings and abnormal returns of company Stocks. (2) There is a negative relationship between Risk disclosure and the level of cash holdings (3) There is a negative relationship between Risk disclosure and the proxy of Investement inefficiency,this means that Risk disclosure improves corporate Investement efficiency (4) There is a positive relationship between level of cash holdings and the proxy of Investement inefficiency, and (5) there is a partial indirect negative relationship between Risk disclosure and the proxy of Investement inefficiency through the level of cash holdings as amediator. Moreover, the results agreed with the theories of agency, signaling, and the need for capital in explaining the motives and effects of risk disclosure, and with the theories of static trade-off, agency, and free cash flow in explaining the motives and consequences of cash holding.
النص بالعربية والملخص باللغة الإنجليزية والعربية.
المحاسبة
ادارة الازمات والمخاطر
الإفصاح عن المخاطر قيمة الإحتفاظ بالنقدية مستوى الإحتفاظ بالنقدية
657
أثر الإفصاح عن المخاطرعلى قيمة ومستوى الإحتفاظ بالنقدية وانعكاس ذلك على كفاءة الإستثمار للمنشأة : دراسة تطبيقية / The effect of risk disclosure on the value and level of cash holdings and its reflection on corporate investement efficiency : An applied study / إعداد عمرو إبراهيم صالح عبد الفتاح؛ إشراف أ. د / مدحت عبد الرشيد سالم. - 198 صفحة : إيضاحيات ؛ 30 سم. + CD.
أطروحة (دكتوراه)-جامعة القاهرة، 2025.
ببليوجرافيا: صفحات 175-186.
هدفت هذه الدراسة إلى اختبار أثر الإفصاح عن المخاطر على قيمة ومستوى الإحتفاظ بالنقدية وانعكاس ذلك على كفاءة الإستثمار للمنشأة، وقد اعتمدت الدراسة على عينة مكونة من 66 شركة من الشركات المدرجة في البورصة المصرية، خلال الفترة من عام 2017 إلى عام 2021، بإجمالي عدد مشاهدات 330 مشاهدة. وقد تم تحليل البيانات بالاعتماد على اختباري الانحدار الخطي المتعدد بطريقة المربعات الصغرى (OLS)، وتحليل المسارات Path Analysis.
أوضحت نتائج التحليل الإحصائي ما يلي: عدم وجود تأثير معنوي للإفصاح عن المخاطر على قيمة (منفعة) الإحتفاظ بالنقدية، أى على العلاقة بين معدل التغير فى الإحتفاظ بالنقدية ومعدل العوائد غير العادية لأسهم الشركات، بالإضافة إلى وجود علاقة عكسية بين الإفصاح عن المخاطر ومستوى الإحتفاظ بالنقدية، كذلك أظهرت النتائج وجود علاقة عكسية بين الإفصاح عن المخاطر ومؤشر عدم كفاءة الإستثمار، أى أن الإفصاح عن المخاطر يساعد على تحسين كفاءة الإستثمار للمنشأة، كما أشارت النتائج إلى وجود علاقة معنوية طردية بين مستوى الإحتفاظ بالنقدية ومؤشر عدم كفاءة الاستثمار، أخيرًا فقد أظهرت النتائج وجود علاقة عكسية معنوية للإفصاح عن المخاطر على مؤشر عدم كفاءة الاستثمار من خلال مستوى الإحتفاظ بالنقدية كمتغير وسيط.هذا، وقد اتفقت النتائج مع نظريات الوكالة والإشارة والحاجة لرأس المال فى تفسير دوافع وأثار الإفصاح عن المخاطر، ومع نظريات المفاضلة الساكنة والوكالة والتدفقات النقدية الحرة فى تفسير دوافع ونتائج الإحتفاظ بالنقدية. This study aims to examine the effect of Risk disclosure on the value and level of cash holdings and its reflection on corporate Investment efficiency. To achieve this objective, an empirical study is conducted using a sample of (66) non-financial companies listed in the Egyptian Stock Market, with a total of (330) observations during the period from 2017 to 2021. The data is analyzed based on OLS regression and path analysis. The results indicates that: (1) There is no significant effect of risk disclosure on the value (benefit) of cash holding, that is, on the relationship between the change in cash holdings and abnormal returns of company Stocks. (2) There is a negative relationship between Risk disclosure and the level of cash holdings (3) There is a negative relationship between Risk disclosure and the proxy of Investement inefficiency,this means that Risk disclosure improves corporate Investement efficiency (4) There is a positive relationship between level of cash holdings and the proxy of Investement inefficiency, and (5) there is a partial indirect negative relationship between Risk disclosure and the proxy of Investement inefficiency through the level of cash holdings as amediator. Moreover, the results agreed with the theories of agency, signaling, and the need for capital in explaining the motives and effects of risk disclosure, and with the theories of static trade-off, agency, and free cash flow in explaining the motives and consequences of cash holding.
النص بالعربية والملخص باللغة الإنجليزية والعربية.
المحاسبة
ادارة الازمات والمخاطر
الإفصاح عن المخاطر قيمة الإحتفاظ بالنقدية مستوى الإحتفاظ بالنقدية
657