Thesis (M.Sc.)-Cairo University,Faculty of Commerce,Department of Business Administration.

Bibliography: p. 72-76.

يهدف هذا البحث إلى التعرف على متغيرات الجودة التي يشيع استخدامها في التنبؤ بعوائد الأسهم واختبار قدرتها على التنبؤ بها في سوق الأوراق المالية المصرية. علاوة على ذلك، يهدف هذا البحث إلى معرفة دور نمو الأرباح في العلاقة بين متغيرات الجودة وعوائد الأسهم لتحديد ما إذا كان يمكن استخدام هذه المتغيرات كمؤشر جيد لنمو الأرباح ليكون لديها القدرة على التنبؤ بعوائد الأسهم في سوق الأسهم المصرية. التصميم / المنهجية / المنهج:قام الباحث بجمع بيانات ربع سنوية عن 70 شركة غير مالية مدرجة في البورصة المصرية خلال الفترة 2012-2020، ممثلة بـ 2450 ملاحظة. يستخدم هذا البحث نهج الانحدار المقطعي FamaوMacBeth لقياس قدرة متغيرات الجودة على التنبؤ بعوائد الأسهم ونمو الأرباح المستقبلية. المتغير التابع هو عائد الأسهم، بينما المتغيرات المستقلة (متغيرات الجودة) هي (العائد على حقوق الملكية، هامش الربح الصافي، الربحية الإجمالية - الدين إلى حقوق الملكية - درجة الرافعة التشغيلية - درجة الرافعة المالية - درجة الرافعة الكلية - بيتا - الاستثمار - وتقلبات الأرباح). علاوة على ذلك، فإن متغيرات التحكم هي القيمة والحجم وعلاوة مخاطر السوق والزخم. النتائج:توضح النتائج أن (العائد على حقوق الملكية - هامش الربح الصافي - الاستثمار) لديهم القدرة على التنبؤ بعوائد الأسهم على المدى القصير والطويل، ويمكن لـ (الربحية الإجمالية - درجة الرافعة التشغيلية - درجة الرافعة المالية) التنبؤ فقط بعوائد الأسهم طويلة الأجل، و (الدين إلى حقوق الملكية - درجة الرافعة الكلية - بيتا - تقلبات الأرباح) ليس لديهم القدرة على التنبؤ بعوائد الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، لم يجد الباحث أي علاقة بين متغيرات الجودة ونمو الأرباح. وبالتالي، فإن متغيرات الجودة لم تكن ممثلا جيدًا لنمو الأرباح للتنبؤ بعوائد الأسهم. مما يعني أن المستثمرين في البورصة المصرية يتجاهلون علاقة متغيرات الجودة بنمو الأرباح في قراراتهم أثناء قيامهم بالاستثمار في الأسهم المدرجة التي تم التطبيق عليها. الأصالة / القيمة:على الرغم من وجود إجماع على أن مقاييس الجودة لديها القدرة على التنبؤ بعوائد الأسهم، ومع ذلك،في حدود علم الباحث، لم يتم العثور على أي دراسة لدراسة هذه العلاقة في سوق الأسهم المصرية. يهدف هذا البحث إلى سد هذه الثغرات في الأدبيات. تتمثل المساهمة الرئيسية لهذا البحث في تقديم دليل تجريبي من سوق الأسهم المصرية حول قدرة متغيرات الجودة على التنبؤ بعوائد الأسهم على المدى القصير والطويل ودور نمو الأرباح في هذه العلاقة.