أطروحة (دكتوراه)-جامعة القاهرة، 2024.

ببليوجرافيا: صفحات 88-95.

هدفت هذه الدراسة إلى إجراء مراجعة منهجية Systematic Review لمحددات خطر انهيار الأسعار في سوق الأوراق المالية المصري، باستخدام واحدة من أكثر منهجيات مراجعة الأدبيات تطبيقا في مجال العلوم الاجتماعية وهي منهجية Denyer & Trandfields (2009)، وبتقسيم الدراسات إلى ثلاثة مستويات (السوق، والشركة، والمستثمر)، توصل الباحث إلى أن حوالي 97 % من الدراسات تمت على مستوى الشركة مما يفتح المجال واسعا لمزيد من الدراسات حول سمات وتحيزات المستثمرين التي تتسبب في انهيار الأسعار، أيضا هناك فجوات بحثية في علاقة الخصائص المميزة للسوق المصري وتشريعاته والظروف الاجتماعية الخاصة التي عاصرها مع خطر الانهيار. ومن تلك الأسباب التي لم تدرس في السوق المصري، انتباه المستثمر الفرد، والذي اختلف الباحثون حول اتجاه تأثيره على خطر الانهيار. بينما المدرسة السلوكية تقول بأن الانتباه يؤثر بصورة إيجابية على خطر الانهيار، المدرسة التقليدية تقول بأن التأثير سلبي. وتأتي هذه الدراسة في محاولة هي الأولى- على حد علم الباحث- من نوعها لترجيح إحدى المدرستين. وذلك من خلال استخدام الدور المعدل لتكلفة الوكالة على علاقة الانتباه بخطر الانهيار. وباستخدام عدد الأخبار المنشورة عن السهم كمقياس لانتباه المستثمر الفرد، ومن خلال بيانات 62 شركة من الشركات المدرجة في مؤشر EGX 100، بإجمالي عدد مشاهدات 699 مشاهدة، غطت المدة من 2012 وحتى 2023. توصل الباحث إلى ترجيح رأي المدرسة السلوكية والتي تقول بأن الانتباه يؤثر بصورة إيجابية على خطر الانهيار. وفي سبيل التأكد من تماسك تلك النتائج فقد أعاد الباحث اختبار النتائج باستخدام مقاييس مختلفة للانتباه وخطر الانهيار، وكذلك إعادة الاختبار باستخدام عينات فرعية تمثل فترات زمنية مختلفة، وأيدت جميعها النتائج الأصلية

This study aimed to conduct a systematic review of the determinants of the stock price crash risk in the Egyptian stock market, using one of the most applied systematic literature review methodologies in the field of social sciences, Denyer & Trandfields (2009), and by classifying the studies into three levels (market, company, and investor). The findings reveal that approximately 97% of the reviewed articles emphasize company level, which provides more opportunities to investigate the characteristics and biases of investors that cause the stock price crash risk. Through this process the researcher identified the gaps in the relationship of the distinctive characteristics of the Egyptian market, its legislation and the special social conditions it experienced with the crash risk. One of those reasons that has not been studied in the Egyptian market is the investor attention, which the researchers have different point of views about its impact on the stock price crash risk. The behavioral school of thought identifies that attention positively affects the crash risk, while the traditional school identifies that this relationship has a negative effect. This study comes to identify which of these schools of thought is more related to the real market circumstances. This goal is achieved by using the moderating role of agency cost on the relationship between the attention and the crash risk. With usage of the number of published news about the stock as a measure of individual investor's attention, and through analyzing the data which is collected from 62 companies included in the EGX 100 index, with 699 total number of views, covering the period from 2012 to 2023. The concluded results of the study support the behavioral school, which says that attention positively affects the crash risk. To ensure consistency of these results, the researcher retested the results using different measures of attention and crash risk, as well as retesting using subsamples representing different time periods, all these tests support the original results.

صدر أيضًا كقرص مدمج.

النص بالعربية والملخص باللغة الإنجليزية والعربية.