Thesis (M.Sc.)-Cairo University, 2023.

Bibliography: pages 115-122.

The determination of sufficient capital has become an urge concern in the
insurance industry due to the increasingly dangerous and concentrated nature of
risks. Where actual claims experience demonstrated the existence of dependence
among these lines of business, this in return has important implications for accurate
risk assessment.
This thesis examines the impact of modelling dependence amongst four non-life
insurance lines of business on quantifying Value-at-Risk and Expected Shortfall as
risk measures that play a vital role in maintaining adequate capital in solvency
frameworks such as solvency II.
As to represent the dependence structure in a flexible-multivariate framework, vine
copula model is collaborated to this study, a mixed vine model proved to be a robust
model in comparison to a single copula model. A further analysis involved
comparing risk measures under dependence and independence assumptions as well
as different vine structures in which independence assumption leads to lower
estimation of risk measures, and D-vine model proved to be a robust choice
compared to C-vine model for data under study.

أصبح تحديد رأس المال الكافي قضية ملحة في صناعة التأمين نتيجة لطبيعة الاخطار التي اصبحت تتسم بالتركز وزيادة درجة الضرر الناجم عنها ، حيث أظهرت البيانات الفعلية للمطالبات وجود تبعية بين الخطوط التشغيلية المختلفة، والذي بدوره ينعكس على دقة تقدير الاخطار.
تتناول هذه الدراسة تأثير تمثيل التبعية على التقدير الكمي لمقاييس الخطر مثل "القيمة المعرضة للخطر" و"العجز المتوقع" بالتطبيق على أربعة خطوط تشغيلية في التأمينات العامة ، حيث تلعب هذه المقاييس دورًا حيويًا في الحفاظ على مستوى كافي لرأس المال في نظم الملاءة المالية مثل نظام الملاءة المالية II.
ومن أجل تمثيل هياكل التبعية في إطار متعدد المتغيرات ومرن ، تم استخدام نموذج الڤاين كوبولا Vine) (copula في هذه الدراسة ، حيث أظهرت النتائج ان نموذج الڤاين المختلط يعد نموذج افضل مقارنة بنموذج الڤاين الفردي، كما تم اجراء المزيد من التحليلات لمقارنة مقاييس الخطر تحت فرضية التبعية وعدم التبعية، الى جانب تطبيق نماذج مختلفة للڤاين كوبولا ، وانتهت الدراسة الى أن افتراض عدم التبعية ادى إلى تقديرات أقل لمقاييس الخطر، كما اثبتت النتائج أن نموذج D-vine هو اختيار انسب مقارنة بنموذج C-vine للبيانات تحت الدراسة.

Issued also as CD

Text in English and abstract in Arabic & English.