Thesis (Ph.D)-Cairo University, 2024.

Bibliography: pages 142-144.

Implementing Solvency II and International Financial Reporting Standards 17
(IFRS 17) frameworks has revolutionized the regulatory landscape for insurance
companies worldwide, setting strict requirements for risk assessment and
financial reporting. The non-financial risk adjustment (RA) is an essential
requirement of IFRS 17. While the risk adjustment must satisfy specific
requirements, the estimation technique is not prescribed and depends on the
choice of the entity (the insurer). This research aims to apply some prospective
techniques for the estimation of the risk adjustment and to propose a
methodology of estimating the confidence level for Cost of capital (CoC) risk
margin according to Solvency II to comply with risk adjustment under IFRS 17
requirements.
This research integrates analytical and bootstrap simulation techniques of Mack
(1993) model to assess reserve risk in non-life insurance. It applies these
approaches to connect the conventional perspective of risk across the lifetime of
liabilities required based on IFRS 17 and the one-year perspective of risk
required by Solvency II. Additionally, the risk adjustment using percentile –
based risk measures (VaR, Tvar and PHT) is calculated based on simulated
predictive distribution. Finally, the Cornish–Fisher (C-F) and the Bohman-
Esscher (B-E) distribution-free approximations are used to estimate a Probability
of Sufficiency (PoS) as a confidence level of CoC risk margin, as required under
IFRS 17 risk adjustment estimation.
The findings of this research contribute to the existing literature by exploring a
comparative analysis of risk margin and risk adjustment methodologies based on
Solvency II and IFRS 17 frameworks. The research found that the analytical and
simulation techniques approximately provide the same reserve risk and the risk
adjustment can be calculated using risk measures or CoC technique with an
additional step to calculate its confidence level.

أحدث تنفيذ أطر الملاءة المالية II والمعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 17 ثورة في المشهد التنظيمي لشركات التأمين في جميع أنحاء العالم ، حيث وضع متطلبات صارمة لتقييم المخاطر وإعداد التقارير المالية. يعد تعديل المخاطر غير المالية (RA) مطلبا أساسياً للمعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 17. في حين أن تعديل المخاطر يجب أن يفي بمتطلبات محددة ، فإن تقنية الحساب غير موصوفة وتعتمد على اختيار شركة التأمين. تهدف هذه الدراسة إلى تطبيق بعض الطرق المحتملة لحساب تعديل المخاطر واقتراح منهجية لتقدير مستوى الثقة لهامش مخاطر تكلفة رأس المال (CoC) بموجب الملاءة المالية II للامتثال لتعديل المخاطر بموجب متطلبات المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 17.
يدمج هذا البحث تقنيات المحاكاة والمنهج التحليلي لنموذج (Mack (1993 لتقييم مخاطر الاحتياطي للتأمينات العامة. ويطبق هذا النهج لربط المنظور الاكتواري التقليدي للمخاطر على مدى عمر الالتزامات المطلوبة بموجب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 17 ومنظور المخاطر لمدة عام واحد الذي تتطلبه الملاءة المالية II. بالإضافة إلى ذلك ، يتم حساب تعديل المخاطر باستخدام مقاييس المخاطر القائمة على النسبة المئوية (VaR و Tvar و PHT) بناء على التوزيع التنبئي القائم على المحاكاة. أخيرا ، يتم استخدام تقديرات (Cornish-Fisher (C-F و ( Bohman-Esscher (B-E (الخالية من التوزيع) لتقدير احتمال الكفاية (PoS) كمستوى ثقة لهامش مخاطر CoC ، كما هو مطلوب بموجب تقدير تعديل المخاطر وفقا للمعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 17.
تساهم نتائج هذا البحث في الدراسات السابقة من خلال استكشاف تحليل مقارن لهامش المخاطر ومنهجيات تعديل المخاطر بموجب أطر الملاءة المالية II و IFRS 17. وجد البحث أن تقنيات التحليل والمحاكاة توفر تقريبا نفس مخاطر الاحتياطي ويمكن حساب تعديل المخاطر باستخدام مقاييس المخاطر أو تقنية CoC مع خطوة إضافية لحساب مستوى ثقتها.

Issued also as CD

Text in English and abstract in Arabic & English.